“投資者保護(hù)·明規(guī)則、識(shí)風(fēng)險(xiǎn)”案例

——泄漏消息非小事 賠了錢財(cái)又負(fù)卿

發(fā)布時(shí)間：2017-05-22 16:08

來源：中國(guó)證監(jiān)會(huì) 作者：中國(guó)證監(jiān)會(huì)

在資本市場(chǎng)中，許多投資者往往熱衷于探聽各種“小道消息”、“內(nèi)幕消息” 并以此作為買賣股票的依據(jù)。有些投資者認(rèn)為內(nèi)幕交易危害不大，只要獲得內(nèi)幕 信息，就能在股市里大賺一筆。還有些投資者認(rèn)為，利用內(nèi)幕消息賺了錢才會(huì)被 處罰，賠了錢不需要承擔(dān)任何法律責(zé)任。但是事實(shí)是否真是這樣呢？讓我們來看下面幾個(gè)案例。    

王某某，時(shí)任 X 集團(tuán)（國(guó)有企業(yè)）財(cái)務(wù)總監(jiān)，全程參與了 X 集團(tuán)控股的 A 上市公司重大資產(chǎn)重組過程。在獲知該內(nèi)幕信息后，王某某在與發(fā)小趙某某的電 話聯(lián)絡(luò)中，將 A 公司資產(chǎn)重組這一重大利好透露給了趙某某。趙某某得知消息后，立即使用本人賬戶投入 22.53 萬元買了 2.72 萬股 A 公司股票，坐等股價(jià)上升。 可是事與愿違，等來的竟是資產(chǎn)重組失敗的消息。偷雞不成蝕把米，趙某某不但 沒有賺到錢，反而倒賠了 3.94 萬元。更想不到的是，證監(jiān)會(huì)事后通過調(diào)查將此 內(nèi)幕交易情況掌握的一清二楚。

根據(jù)《證券法》第七十六條的規(guī)定，證券交易內(nèi) 幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開前，不得買賣該公司 的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券。王某某泄漏內(nèi)幕信息，趙某某從事內(nèi)幕交易的行為違反了《證券法》第七十六條的規(guī)定，已構(gòu)成了《證券 法》第二百零二條所述的內(nèi)幕交易情形，等待他們的分別是 4 萬元的罰款。 無獨(dú)有偶，包某某也因內(nèi)幕交易栽了跟頭。包某某時(shí)任 H 上市公司總會(huì)計(jì)師，在得知 H 上市公司擬進(jìn)行礦業(yè)資產(chǎn)注入的重大信息后，將此消息電話透露給了朋 友馮某某。馮某某得知消息后立即通過妻子賬戶和他人賬戶買入 H 上市公司股票， 共獲利 1.8 萬元。然而天網(wǎng)恢恢疏而不漏，此違法行為終將難逃法律制裁。最終，證監(jiān)會(huì)分別對(duì)包某某和馮某某處以 30 萬元的罰款。

證券市場(chǎng)參與人員應(yīng)嚴(yán)格警惕內(nèi)幕交易行為。一方面，上市公司及其關(guān)聯(lián)公 司的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員作為內(nèi)幕信息知情人員，對(duì)內(nèi)幕信息負(fù)有保密義 務(wù)。如果掉以輕心，為了所謂哥們義氣而泄漏內(nèi)幕信息，不僅可能丟了飯碗，還 會(huì)導(dǎo)致身敗名裂。另一方面，投資者作為從事證券交易的人員，也不要隨意聽信 “小道消息”。即使某些信息言之鑿鑿，但是由于證券市場(chǎng)的復(fù)雜性隨機(jī)性，利用內(nèi)幕消息從事證券交易仍然可能導(dǎo)致割肉賠錢，得不償失。進(jìn)一步來說，內(nèi)幕 交易是證券市場(chǎng)嚴(yán)厲打擊的違法行為，即使從事內(nèi)幕交易賠了錢，仍然需要承擔(dān)法律責(zé)任。根據(jù)《最高人民檢察院、公安部關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案追 訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定(二)》的規(guī)定，如果證券交易成交金額累計(jì)在五十萬元以上，或者 獲利（避免損失）數(shù)額累計(jì)在十五萬元以上的還將構(gòu)成內(nèi)幕交易罪，被追究刑事責(zé)任。曾經(jīng)風(fēng)光無限的資本市場(chǎng)大佬因?yàn)閮?nèi)幕交易身陷囹圄的案例比比皆是，發(fā) 人深省。許多從事內(nèi)幕交易的人往往抱有僥幸心理，自以為神不知鬼不覺，殊不知監(jiān)管部門對(duì)此具有嚴(yán)格的防控體系，內(nèi)幕交易終歸難逃法網(wǎng)。在此提醒廣大投 資者，內(nèi)幕信息是不能說的秘密，內(nèi)幕交易是不能碰的紅線。守住了法律的底線，也就守住了自己公平從事證券交易的權(quán)利。